Investir na estratégia de opções

10 estratégias de investimento a longo prazo que funcionam.

As chaves para o sucesso incluem investir antecipadamente e separar as emoções dos objetivos.

Por Lou Carlozo, Contribuidor | 30 de janeiro de 2017, às 1:01 p. m.

Obter saldo em seu plano financeiro.

Uma citação atribuída a Titus Maccius Plautus, um dramaturgo romano, tem relevância inesperada para os investidores: "Em tudo, o curso do meio é melhor: todas as coisas em excesso trazem problemas aos homens". O equilíbrio serve como a metáfora ideal para investimentos de longo prazo. As necessidades de mudança ao longo do tempo e estratagemas de atalho que podem funcionar um ano podem se revelar obsoletas - e até onerosas - a próxima. Solicitamos aos especialistas que avaliem algumas das mais sólidas estratégias de investimento a serem usadas ao longo da sua vida.

Invista no que você entende.

A ignorância nunca é uma felicidade ao apostar em um determinado setor ou empresa ao longo do tempo. Caso contrário, você também pode jogar os slots em Las Vegas. "Se você não entende o negócio em que você investiga, será altamente improvável discernir o ruído de informações verdadeiramente significativas que devem influenciar sua tomada de decisão", diz Thomas Sudyka Jr., presidente da Lawson Kroeker Investment Administração em Omaha, Nebraska. Fique longe das estratégias de investimento que são muito obscuras, complexas ou fora de sua casa do leme para acompanhar. Se você não entende como os investimentos funcionam, como você pode esperar que eles funcionem para você?

Comece a investir o mais cedo possível.

Quanto mais dinheiro é investido, mais potencial ele tem para crescer - é assim que Warren Buffett usou estratégias de investimento em ações para sua vantagem: Paciência. "Os investidores que começam cedo, praticam paciência e se mantêm em uma estratégia de investimento de longo prazo, muitas vezes vêem os melhores retornos e sucesso financeiro", diz Colton Dillion, do site de investimentos online da Acorns. Alguém que contribua com US $ 1.000 para um IRA entre 20 e 30 anos, e então pára, tem uma vantagem sobre alguém que começa às 30 e investe US $ 1.000 por ano por 35 anos. Assumindo um retorno anualizado de 7%, a primeira pessoa terá $ 168,515 aos 65 anos, e a segunda terá $ 147,914.

Coloque uma partida 401 (k) na sua mistura.

É difícil acreditar que as pessoas baixem dinheiro grátis que cresce com o tempo. Mas três em cada 10 trabalhadores com acesso a uma partida de empregadores em seus 401 (k) não participam, de acordo com o Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA. "Se o seu empregador tiver uma contribuição correspondente dentro do plano da sua empresa, certifique-se de que sempre contribua pelo menos o suficiente para recebê-la", diz Kevin Meehan, presidente regional da Chicago com Wealth Enhancement Group. "Você está essencialmente deixando dinheiro na mesa se você não aproveitar a contribuição correspondente". Não há escassez de estratégias de investimento por aí, mas o dinheiro livre é o mais confiável.

Configure e fique com o gerenciamento de fluxo de caixa sólido.

"Não existe nenhum outro elemento de planejamento de investimento ou gerenciamento de portfólio que seja mais essencial a longo prazo". diz Jesse Mackey, diretor de investimentos do 4Thought Financial Group em Syosset, Nova York. A chave é simples, mas crucial. Investir dinheiro automaticamente durante seus anos de trabalho - a cada mês pelo menos. Simplesmente aderindo ao plano de fluxo de caixa, ao fazer reavaliações à medida que a vida avança e precisa mudar, colocará um investidor 90 por cento do caminho para alcançar seus objetivos, & quot; Mackey diz.

Separar as emoções dos objetivos.

Se você tratar uma possibilidade de investimento com o mesmo partidário como fã da equipe esportiva (ou aborrecido), você está se preparando para problemas. "Separar seu envolvimento emocional com uma segurança com a finalidade de sua propriedade levará a um melhor julgamento geral e desempenho", & quot; diz Kenneth Hoffman, diretor-gerente e sócio da HSW Advisors, da HighTower, em Nova York. "Quanto mais aberto a pensar em investimentos em uma nova luz, mais provável é investir em algo subavaliado". Por outro lado, nenhuma estratégia de estoque ou de investimento vale muito se você não pode executá-la.

Torne os gastos discricionários no investimento.

Aqueles que demoram investir por anos muitas vezes confundem necessidades com desejos. "As contas de telemóveis, os pacotes de TV a cabo e os serviços automáticos de todos os tipos tornam-se cada vez mais necessários, e o futuro investidor nunca pula" & quot; diz Stig Nybo, presidente da estratégia de aposentadoria dos EUA para a Transamerica Retirement Solutions em São Francisco. "Investir leva renda discricionária, e renda discricionária toma disciplina. Pergunte as coisas que se tornaram a norma, mas podem não ser necessidades. & Quot; Antes de trocar o seu caminho para milhões no mercado de ações, você precisará de muito capital inicial. E isso é difícil de encontrar com despesas mensais recorrentes (e desnecessárias).

Coloque investimentos e reservas de caixa em baldes separados.

O maior risco de investimento envolve a necessidade de seu dinheiro na hora errada, diz Harold Evensky, professor de prática no departamento de planejamento financeiro pessoal da Texas Tech University. "Ao equilibrar os fundos que você precisará nos próximos três a cinco anos, ou aproximadamente um ciclo econômico, entre uma conta do mercado monetário e títulos de alta qualidade de curto prazo, você não terá que vender seus investimentos com prejuízo . Você terá fundos líquidos disponíveis quando você precisar deles, mesmo que o mercado tenha caído ". Esta regra de ouro refere-se a dinheiro que você pode precisar relativamente em breve; Com o resto do seu dinheiro, investir em ações geralmente é uma das melhores opções.

Faça das ações uma pedra angular da sua estratégia.

Zack Shepard, vice-presidente da Matson Money em Phoenix, pede descaradamente investimentos em ações "uma das maiores ferramentas de criação de riqueza conhecidas da humanidade. Os investidores precisam delas na tentativa de expandir seu portfólio e superar a inflação". Mesmo com alguns trechos moribundos que duraram até a década de 60 e 70, o Standard & amp; O índice Poor's 500 produziu um retorno médio de 20 anos de 7,25 por cento se você olhar para todos os períodos de 20 anos que datam de 1926. Quer você tenha uma estratégia de negociação ou simplesmente compre fundos do índice, estar no mercado geralmente é melhor do que estar fora disso. E o interesse composto apenas adoça o pote.

Diversifique para um passeio mais suave.

As histórias de horror abundam em investidores ligados a um estoque específico ou a outro investimento, diz Jimmy Lee, fundador e CEO do Wealth Consulting Group em Las Vegas. & quot; Diversificar em classes de ativos, bem como dentro das classes de ativos é uma maneira inteligente de se seguir. Por exemplo, as ações vêm em diferentes sabores quando se trata de características como capitalização de mercado, EUA versus estrangeiro ou crescimento versus valor. Embora não assegure lucros ou proteja contra uma perda em um mercado em declínio, sendo diversificado, oferece o potencial de um passeio mais suave, & quot; ele diz.

Calibrar. Não vacile.

Em um grande número de casos, as carteiras precisam ser ajustadas com o tempo em vez de uma revisão completa, que os investidores nervosos muitas vezes recorrem aos ciclos de mercado. Investir é uma atividade de longo prazo, não um evento esportivo com ajustes minuto a minuto, & quot; diz Dave Rowan, fundador e presidente da Rowan Financial LLC em Bethlehem, Pensilvânia. "Trata-o como tal, e faz ajustes pequenos e infreqüentes a sua estratégia de investimento, em vez de tentar tempo no mercado". Desconfie de quaisquer estratégias de investimento rápidas e rápidas que prometem a lua ou se descrevam como oportunidades únicas da vida. Fique disciplinado, paciente - e mantenha os pontos anteriores em mente - e você se colocará em boa posição financeira.

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Um Guia de Estratégias de Negociação de Opção para Iniciantes.

As opções são contratos condicionais de derivativos que permitem aos compradores dos contratos a. k.a os titulares das opções, comprar ou vender uma garantia a um preço escolhido. Os compradores de opções são cobrados por um montante chamado "premium" pelos vendedores por esse direito. Se os preços do mercado forem desfavoráveis ​​para os titulares de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantindo que as perdas não sejam superiores ao prêmio. Em contrapartida, os vendedores de opções, os escritores de opções a. k.a assumem maior risco do que os compradores da opção, razão pela qual eles exigem esse prêmio.

As opções são divididas em opções de "chamada" e "colocar". Uma opção de compra é onde o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, denominado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é onde o comprador adquire o direito de vender o ativo subjacente no futuro no preço predeterminado.

Por que as opções comerciais em vez de um bem direto?

Existem algumas vantagens nas opções de negociação. O Chicago Board of Option Exchange (CBOE) é o maior câmbio do mundo, oferecendo opções em uma ampla variedade de ações e índices individuais. Os comerciantes podem construir estratégias de opções que variam de simples, geralmente com uma única opção, para situações muito complexas que envolvem múltiplas posições de opções simultâneas.

[As opções permitem estratégias de negociação simples e mais complexas que podem levar a alguns retornos impressionantes. Este artigo lhe dará um resumo de algumas estratégias básicas, mas para aprender a fazer uma análise detalhada, verifique o curso de opções da Academia Investopedia, que irá ensinar-lhe o conhecimento e as habilidades que o comerciante das opções mais bem sucedidas usa ao jogar as chances.]

As seguintes são estratégias de opções básicas para iniciantes.

Esta é a posição preferida dos comerciantes que são:

Bullish em um estoque ou índice específico e não quer arriscar seu capital em caso de movimento de queda. Quer fazer lucros alavancados no mercado de baixa.

As opções são instrumentos alavancados - eles permitem que os comerciantes ampliem o benefício ao arriscar montantes menores do que seria necessário se o objeto subjacente se negociasse. As opções padrão em uma ação única são equivalentes em tamanho a 100 ações de capital. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de US $ 5000 na Apple (AAPL), negociando cerca de US $ 127 por ação. Com este montante, ele / ela pode comprar 39 ações por US $ 4953. Suponha então que o preço do estoque eleva cerca de 10% para US $ 140 nos próximos dois meses. Ignorando quaisquer taxas de corretagem, comissão ou transação, a carteira do comerciante aumentará para US $ 5448, deixando o comerciante um retorno de dólar líquido de US $ 448 ou cerca de 10% sobre o capital investido.

Dado o orçamento de investimento disponível do comerciante, ele / ela pode comprar 9 opções por US $ 4.997,65. O tamanho do contrato é de 100 ações da Apple, de modo que o comerciante efetivamente está negociando 900 ações da Apple. De acordo com o cenário acima, se o preço aumentar para US $ 140 no vencimento em 15 de maio de 2015, o retorno do comerciante da posição da opção será o seguinte:

O lucro líquido do cargo será 11,700 - 4,997.65 = 6,795 ou um retorno de 135% sobre o capital investido, um retorno muito maior em comparação com a negociação do activo subjacente diretamente.

Risco da estratégia: a perda potencial do comerciante de uma longa chamada é limitada ao prémio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que a recompensa aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumenta.

Esta é a posição preferida dos comerciantes que são:

Baixo em um retorno subjacente, mas não quer correr o risco de movimentos adversos em uma estratégia de venda curta. Desejando aproveitar a posição alavancada.

Se um comerciante é baixista no mercado, ele pode vender um bem como a Microsoft (MSFT) por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda nas ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante se beneficie da posição se o preço da ação cair. Se, por outro lado, o preço aumenta, o comerciante pode então deixar a opção caducar sem perder apenas o prémio.

Risco da estratégia: perda potencial é limitada ao prémio pago pela opção (o custo da opção multiplicou o tamanho do contrato). Uma vez que a função de pagamento da longa colocação é definida como máximo (preço de exercício - preço da ação - 0), o lucro máximo da posição é limitado, uma vez que o preço da ação não pode cair abaixo de zero (veja o gráfico).

Esta é a posição preferida dos comerciantes que:

Não espere nenhuma mudança ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Deseja limitar o potencial de vantagem em troca de proteção contra desvantagens limitadas.

A estratégia de chamada coberta envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição longa no ativo subjacente. A posição longa garante que o gravador de chamadas curtas entregue o preço subjacente se o comerciante longo exercer a opção. Com uma opção de compra de dinheiro, um comerciante cobra uma pequena quantidade de prémio, permitindo também um potencial de vantagem limitado. O prêmio coletado cobre as possíveis perdas de queda em certa medida. Em geral, a estratégia replica sinteticamente a opção de colocação curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo.

Suponhamos que, em 20 de março de 2015, um comerciante usa $ 39,000 para comprar 1000 ações da BP (BP) em US $ 39 por ação e, simultaneamente, grava uma opção de compra de US $ 45 no custo de US $ 0,35, expirando em 10 de junho. O lucro líquido desta estratégia é uma saída de $ 38.650 (0.35 * 1.000 - 39 * 1.000) e, portanto, a despesa de investimento total é reduzida pelo prêmio de US $ 350 coletado da posição de opção de chamada curta. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de US $ 45 ou significativamente abaixo de US $ 39 nos próximos três meses. As perdas na carteira de ações até US $ 350 (no caso de o preço diminuir para US $ 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição da opção, portanto, será proporcionada uma proteção limitada contra a desvantagem.

Risco da estratégia: se o preço da ação aumentar mais de US $ 45 no vencimento, a opção de compra curta será exercida e o comerciante terá que entregar a carteira de ações, perdendo-a inteiramente. Se o preço da ação cair significativamente abaixo de US $ 39, e. $ 30, a opção expirará sem valor, mas a carteira de ações também perderá significativamente o valor significativo de uma pequena compensação igual ao valor do prêmio.

Esta posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o ativo subjacente e desejam proteção contra desvantagem.

A estratégia envolve uma posição longa no bem subjacente e também uma posição de opção de venda longa.

Uma estratégia alternativa seria vender o ativo subjacente, mas o comerciante pode não querer liquidar o portfólio. Talvez porque ele / ela espera ganho de capital elevado a longo prazo e, portanto, busca proteção no curto prazo.

Se o preço subjacente aumentar no vencimento, a opção expira sem valor e o comerciante perde o prêmio, mas ainda tem o benefício do aumento do preço subjacente que ele está mantendo. Por outro lado, se o preço subjacente diminui, a posição do portfólio do comerciante perde valor, mas essa perda é amplamente coberta pelo ganho da posição da opção de venda que é exercida nas circunstâncias dadas. Assim, a posição de proteção pode ser considerada como uma estratégia de seguro. O comerciante pode definir o preço do exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prêmio em detrimento da redução da proteção contra desvantagem. Isso pode ser considerado como seguro dedutível.

Suponhamos, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de US $ 40 e quer proteger o investimento de movimentos de preços adversos nos próximos três meses. Estão disponíveis as seguintes opções de colocação:

Opções de 15 de junho de 2015.

A tabela implica que o custo da proteção aumenta com seu nível. Por exemplo, se o comerciante quiser proteger a carteira de investimentos contra qualquer queda de preço, ele pode comprar 10 opções de venda a um preço de exercício de US $ 40. Em outras palavras, ele pode comprar uma opção de dinheiro que é muito dispendiosa. O comerciante acabará por pagar $ 4,250 por esta opção. No entanto, se o comerciante estiver disposto a tolerar algum nível de risco negativo, ele pode escolher menos caro com as opções de dinheiro, como uma venda de US $ 35. Nesse caso, o custo da posição da opção será muito menor, apenas US $ 2.250.

Risco da estratégia: se o preço do subjacente cair, a perda potencial da estratégia global é limitada pela diferença entre o preço da ação inicial e o preço de exercício mais o prêmio pago pela opção. No exemplo acima, ao preço de exercício de US $ 35, a perda é limitada a US $ 7,25 ($ 40- $ 35 + $ 2,25). Enquanto isso, a perda potencial da estratégia envolvendo as opções de dinheiro será limitada ao prêmio da opção.

As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes. Há uma variedade de estratégias envolvendo diferentes combinações de opções, ativos subjacentes e outros derivativos. As estratégias básicas para iniciantes são comprar chamadas, comprar, vender chamadas cobertas e comprar peças protetoras, enquanto outras estratégias envolvendo opções exigiriam conhecimentos e habilidades mais sofisticados em derivativos. Existem vantagens para as opções de negociação em vez de ativos subjacentes, como proteção contra desvantagens e retorno alavancado, mas também há desvantagens como a exigência de pagamento antecipado premium.

6 ótimas estratégias de opções para iniciantes.

Os novatos das opções estão frequentemente ansiosos para começar a negociar - muito ansioso. É importante obter uma base sólida para se certificar de que você entende como as opções funcionam e como elas podem ajudá-lo a atingir seus objetivos - antes da negociação.

Aqui está uma lista dos meus métodos favoritos. Nota: esta lista contém estratégias que são fáceis de aprender e entender. Cada um é menos arriscado do que possuir estoque. A maioria envolve risco limitado. Para os investidores que não estão familiarizados com as opções de linguagem, leia nossos termos de opções de iniciantes e postagens intermediárias.

1. Cópia de chamada coberta. Usando ações que você já possui (ou compre novas ações), vende outra pessoa uma opção de compra que concede ao comprador o direito de comprar suas ações a um preço específico. Isso limita o potencial de lucro. Você cobra um prêmio em dinheiro que é seu para manter, não importa o que mais aconteça. Esse dinheiro reduz seu custo. Assim, se o estoque declinar no preço, você pode sofrer uma perda, mas você está melhor do que se você simplesmente possuísse as ações.

Exemplo: Compre 100 partes da IBM.

Vender uma chamada IBM Jan 110.

2. Escrita escrita em dinheiro segura. Vender uma opção de venda em um estoque que você deseja possuir, escolhendo um preço de exercício que represente o preço que você está disposto a pagar por estoque. Você cobra um prêmio em dinheiro em troca de aceitar a obrigação de comprar ações pagando o preço de exercício. Você não pode comprar o estoque, mas, se não o fizer, você mantém o prêmio como prêmio de consolação. Se você mantiver dinheiro suficiente em sua conta de corretagem para comprar as ações (se o proprietário da colocação exercer a colocação), então você é considerado "seguro em dinheiro".

Exemplo: venda um AMZN Jul 50 put; mantenha US $ 5.000 em conta.

3. Colarinho. Um colar é uma posição de chamada coberta, com a adição de uma colocação. O put atua como uma apólice de seguro e limita as perdas a um valor mínimo (mas ajustável). Os lucros também são limitados, mas os investidores conservadores acham que é um bom trade-off limitar os lucros em troca de perdas limitadas.

Exemplo: Compre 100 partes da IBM.

Vender uma chamada IBM Jan 110.

Compre uma IBM Jan 95 colocada.

4. Distribuição de crédito. A compra de uma opção de compra e a venda de outra. Ou a compra de uma opção de venda e a venda de outra. Ambas as opções têm a mesma expiração. É chamado de spread de crédito porque o investidor cobra dinheiro para o comércio. Assim, a opção de preço mais alto é vendida, e uma opção menos dispendiosa, além da opção de dinheiro, é comprada. Esta estratégia tem um viés de mercado (o spread de chamadas é de baixa e o spread é otimista) com lucros limitados e perdas limitadas.

Exemplo: Compre 5 chamadas JNJ Jul 60.

Vender 5 JNJ Jul 55 chamadas.

ou Compre 5 SPY Apr 78 coloca.

Venda 5 SPY Apr 80 coloca.

5. Condor de ferro. Uma posição que consiste em um spread de crédito de chamada e um spread de crédito. Mais uma vez, ganhos e perdas são limitados.

Exemplo: Compre 2 chamadas SPX May 880.

Vender 2 SPX maio 860 chamadas.

e Comprar 2 SPX maio 740 coloca.

Venda 2 SPX maio 760 coloca.

6. Diagonal (ou dupla diagonal). Estes são spreads em que as opções têm preços de exercício diferentes e diferentes datas de validade.

1. A opção adquirida expira mais tarde do que a opção vendida.

2. A opção comprada está além do dinheiro do que a opção vendida.

Exemplo: Compre 7 chamadas XOM Nov 80.

Vender 7 XOM Oct 75 chamadas Esta é uma propagação diagonal.

Ou compre 7 XOM Nov 60 coloca.

Vender 7 XOM Oct 65 puts Este é um spread diagonal.

Se você possui ambas as posições ao mesmo tempo, é uma propagação diagonal dupla.

Note-se que a compra de chamadas e / ou coloca NÃO está nesta lista, apesar do fato de que a maioria dos recrutas começam suas carreiras comerciais de opção adotando essa estratégia. É verdade que é divertido comprar uma opção e tratá-la como um bilhete de mini-loteria. Mas, isso é jogo. A probabilidade de ganhar dinheiro constantemente ao comprar opções é pequena e não posso recomendar essa estratégia.

Mark Wolfinger é um veterano de opções CBOE de 20 anos e é o escritor do blog Opções para Rookies Premium. Ele também é o autor do livro, The Rookie & # 8217; s Guide of Options.

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Os Benefícios das Opções de Estoque de Investimento.

O investidor médio de ações simplesmente comprará um estoque promissor e espero vendê-lo mais tarde a um preço mais alto. Para o investidor de longo prazo, investir dessa maneira faz todo o sentido. No entanto, para o investidor de curto a médio prazo, o investimento em opções de ações fornece um conjunto adicional de opções de investimento para que ele faça um melhor uso de seu capital de investimento.

Por que investir em opções de estoque?

Existem 3 características principais do investimento em opção: 1) alavancagem, 2) proteção e 3) negociação de volatilidade.

Para controlar a mesma quantidade de capital, a opção de investidor só precisa tosse até uma fração do capital necessário. Essa capacidade de alavancagem é desejável para fins de negociação especulativa de curto prazo. Para obter uma ilustração de como a alavanca pode ser alcançada usando opções de chamadas, veja a estratégia de chamadas longas.

Protecção.

Outra característica útil do investimento em opções de ações é a capacidade de adicionar no seguro a qualquer plano de negociação. Em tempos de grande incerteza do mercado, as opções de proteção de venda podem ser compradas para proteger uma posição de estoque longo contra uma queda acentuada no preço do estoque subjacente.

Negociação de volatilidade.

Além disso, para cima ou para baixo, o investidor de opções pode apostar se há movimento ou nenhum movimento no preço do estoque subjacente. Isso é conhecido como comércio de volatilidade. Assim, ao investir em opções, o comerciante pode lucrar, independentemente da direção do mercado. Para ver como se pode usar as opções para comprar a volatilidade, confira a estratégia de investimento de straddle options.

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Comprar Straddles em ganhos.

Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]

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Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Opções: uma introdução insensata.

Este veículo de investimento não precisa ser confuso.

Historicamente, The Motley Fool evitou as opções como um veículo de investimento, por razões melhor indicadas pelas pessoas mais inteligentes do que nós. Peter Lynch, um favorito insensato por aqui, não era fã de pequenos investidores individuais usando opções. E estamos sempre atentos à primeira regra de Warren Buffett: "Não perca dinheiro". As opções, por sua própria natureza, podem amplificar significativamente as perdas. Então, novamente, como instrumentos de alavancagem, eles também podem ampliar os ganhos.

As opções gozaram de um perfil muito maior nos últimos anos, à medida que os volumes de negócios aumentaram, investidores curiosos mergulharam os dedos nas águas não testadas, e novos corretores especializados entraram no mercado. Os infomerciais de última hora da noite apresentam um fascinante software e testemunhos de pessoas que, com pouco ou nenhum treinamento, afirmam ter feito fortunas nos mercados de opções.

Esse último ponto é por que estamos aqui. Esta série não se destina a comerciantes ou profissionais sofisticados que empregam estratégias de arbitragem complexas ou buscam volatilidade comercial. Em vez disso, esperamos dar aos Fools comuns um conhecimento firme das opções e como recomendamos usá-las na esperança de melhorar os retornos.

Fonte de imagem: Getty Images.

As opções são outra coisa.

O melhor lugar para começar seria definir exatamente quais são as opções. As opções são derivadas - derivam seu valor de uma "outra coisa" subjacente. Antes de começar a usar as opções, é insensato garantir que você entenda exatamente o que é "algo".

Durante anos, Warren Buffett advertiu os investidores sobre as potenciais consequências terríveis do uso de derivados não controlados e crescentes nos mercados de capitais. Então, novamente, o próprio Oracle do Omaha usou derivados quando ele sente que o mercado lhe oferece uma oportunidade de valor. Então podemos entender por que Fools pode ser confundido com esse comportamento aparentemente contraditório.

Para afirmar isso de forma enfática, nós, Fools, acreditamos que 99% dos investidores individuais de varejo - você mesmo, pessoal - podem passar pela vida sem comprar ou vender uma opção. Mas os próprios derivados (das quais opções são apenas uma parte) não são inerentemente ruins. Os problemas reais decorrem da sua ampla proliferação e da contabilidade louca com a qual estão associados.

As opções são apenas ferramentas e são tão boas quanto as pessoas que as utilizam. O uso astúcia por investidores bem educados pode aumentar consideravelmente os retornos de um portfólio. O uso imprudente e mal informado das opções, no entanto, pode prejudicar gravemente suas participações. Para usar bem as opções, você deve ter uma compreensão saudável do valor intrínseco do negócio envolvido. Sem esse mais insensato de princípios, quão seguro você sente ao usar opções para alavancar os retornos?

Algumas ressalvas insensatas.

Você não encontrará descrições aqui de negociação de opções por causa da negociação. Se você estiver interessado no dia comercial ou no software "black box", procure outro lugar. A maioria desses programas deve vir com rótulos de advertência, e alguns devem ser ilegais.

Não procure aqui também uma abordagem comercial única para opção. Acreditamos que as opções derivam seu valor de empresas reais, cujo valor real pode ser estimado e empregado como uma base sólida para uma estratégia de opções insensatas.

Muitas pessoas, incluindo muita gente em nossa comunidade insensata, fizeram muito bem tratando as opções como instrumentos de negociação. Se você quiser seguir seus passos, nós o diremos em direção a alguns recursos que possam ajudar. Para o resto, sente-se e relaxe. Se você terminar esta série com uma melhor compreensão da mecânica, dos riscos e das recompensas potenciais das opções, teremos feito nosso trabalho.

E, para aqueles de nós que já estão familiarizados com os fundamentos do mundo das opções, confira esses métodos mais intermédios:

Estratégias de Opções: Lucros e Perdas.

Existe uma maneira rápida de ver o quanto eu posso lucrar ou perder?

Qual estratégia é melhor para você?

Uma recapitulação rápida. Até agora, apresentamos os dois tipos de opções - chamadas e colocações. Destacamos que há duas partes para uma transação - o comprador e o vendedor. Nós discutimos como obter cotações de opções, o que significam esses preços cotados e um pouco sobre como eles mudam com vários fatores externos. Agora, vamos tentar juntar esses conceitos graficamente, estabelecendo os lucros e perdas de quatro estratégias básicas de opções. Usaremos as seguintes opções na Dell (Nasdaq: DELL), cujas ações estão negociando em US $ 22,50, para ilustrar:

Estratégia básica 1: A chamada longa (compra).

A parte da perda é fácil. Não importa quão longe a Dell cai entre hoje e expira, nosso risco de perda é limitado aos US $ 185 por contrato que estamos investindo. Se o mercado é esmagado, há sangue nas ruas, cães e gatos estão se casando, e a Dell vai para US $ 14 - não há problema. Uma situação ruim, talvez, para aqueles que simplesmente comprou as ações da Dell de forma definitiva e agora estão sentados em uma perda de US $ 850, mas razoavelmente confortável para o nosso comprador de chamadas. Por outro lado, há (teoricamente) nenhum limite para o quão alto Dell poderia ir antes do prazo de validade. E qualquer aumento no preço das ações da Dell será igualado, dólar por dólar, com um aumento no preço da chamada.

Podemos representar nossos lucros e perdas em um formato tabular e graficamente com um gráfico simples de dois eixos. O lucro é igual ao valor intrínseco da opção menos o custo para comprar inicialmente a opção. O eixo horizontal mostra o preço das ações no vencimento, enquanto o eixo vertical mostra o potencial de lucro / perda. A área azul sombreada acima do eixo horizontal é onde a opção é rentável, enquanto a área azul sombreada abaixo do eixo horizontal mostra quando a opção comprador enfrenta uma perda.

Note-se que, embora a opção tenha um preço de exercício de US $ 22,50, o comprador da opção não faz lucro na verdade até que o estoque exceda US $ 24,35 (o custo da opção mais o preço de exercício). Observe também que, se a opção expirar quando o preço da ação estiver entre o preço de compensação e o preço de exercício, o comprador da opção ainda está melhor do exercício, uma vez que uma parte da perda obtida na compra da compra inicial pode ser recuperada.

Estratégia básica 2: O longo (comprar) colocar.

Estratégia básica 3: A chamada curta (vender).

Aqueles que recebem chamadas curtas geralmente estão abaixo das perspectivas da ação, pelo menos até o vencimento. De forma isolada, aqueles que recebem chamadas curtas estão jogando com fogo com esse potencial inconveniente ilimitado.

Estratégia básica 4: curto (vender) colocar.

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