Como os Fundamentos movem os preços no Mercado FX.
Ação de preço e Macro.
Análise fundamental nos centros de mercado monetário em torno de dados macroeconômicos A análise macroeconômica pode ser simplificada ao se concentrar nas taxas de juros (e expectativas) Os comerciantes podem incorporar a ação de preços para tornar a análise ainda mais simplista.
A Análise Fundamental no mercado de ações envolve a análise dos insumos de uma empresa em um esforço para prever o potencial de crescimento futuro. Para uma empresa individual, esta pode ser uma maneira muito lógica de procurar idéias de investimento. A Análise Fundamental de uma empresa envolveria investigar as demonstrações financeiras da empresa, para notar mudanças de um ano para o outro; ou talvez olhar para a gestão dessa empresa e seus antecedentes, a fim de determinar o quão bem sucedido eles podem estar no cumprimento de seus objetivos.
No mercado Forex, muitas dessas estatísticas não existem, e nós estamos negociando economias inteiras um contra o outro. Em cada uma dessas economias, existem milhares de empresas que tentam maximizar seu potencial de lucro, de modo que a análise da estrutura de gerenciamento de uma única empresa ou da participação de mercado não significa realmente muito.
Devido à natureza do mercado, muitos comerciantes referem-se a análises técnicas e mostramos como eventos de dados fundamentais podem ser negociados com análise técnica no artigo The Potent Combination of Fundamentals and Price Action. Neste artigo, iremos atrás detalhadamente de como os fundamentos impactam os preços no mercado FX.
Por que os valores de moeda são importantes.
Os preços das moedas são importantes devido ao comércio transfronteiriço. Nós investigamos este conceito em profundidade no Núcleo do Mercado FX. No artigo, vimos como a nação do Japão foi absolutamente devastada por um iene forte; Como um iene forte significou menores lucros e margens para os exportadores japoneses.
O conceito de Análise Fundamental no Mercado Forex pode ser reduzido a um simples ponto de dados: taxas de juros. Se as taxas de juros se movem mais alto, os investidores têm um maior incentivo para investir seu capital; e se as taxas de juros se movem mais baixas, esse incentivo é diminuído. Esta relação é no coração e na alma da macroeconomia; e isso é o que permite que os banqueiros centrais tenham ferramentas para administrar suas respectivas economias.
A decisão de aumentar ou diminuir as taxas também pode afetar outras economias. Deixe-nos dizer, por exemplo, que você é americano com dinheiro para investir. Depois de ter pouco incentivo e taxas extremamente baixas há muito tempo, você percebe que o Reino Unido aumenta as taxas de 25 pontos base. Este aumento nas taxas de juros do Banco da Inglaterra pode e deve trazer taxas mais elevadas em outras questões do Reino Unido; então você não pode necessariamente comprar Gilts ou um vínculo governamental, mas os investidores agora podem investir na Inglaterra para obter essa maior taxa de retorno.
Investidores adicionais que pensam o mesmo se precipitam em títulos do Reino Unido e, eventualmente, ndash; o preço da libra britânica aumentará para refletir essa demanda adicional. Agora, torna-se um pouco mais difícil para o Reino Unido exportar bens (semelhante ao problema que o Japão enfrenta no Núcleo do Mercado FX).
Um excelente exemplo disso foi na Austrália a partir de 2002, levando ao colapso financeiro; Como a demanda insaciável da China impulsionou o crescimento em toda a Austrália, o desemprego ficou muito baixo e a inflação se moveu muito alto. O Reserve Bank of Australia (RBA) mudou-se para aumentar as taxas de juros e os preços cambiais seguiram.
O Aussie mais do que duplicou, enquanto a RBA passou de 4,25% para 6,75%
Criado com o Marketscope / Trading Station II.
Este é um ciclo de taxa de juros, e ele impulsiona os fluxos de capital que estão no coração do mercado FX.
Como os ciclos de taxa de juros impulsionam as economias.
Tudo volta ao incentivo para investir. Se os banqueiros centrais querem abrandar sua economia, eles procuram aumentar as taxas. Se eles querem incentivar mais crescimento dentro de uma economia, eles procuram diminuir as taxas.
As taxas mais elevadas ou menores trazem um impacto em duas vertentes na economia.
O primeiro e mais óbvio impacto é o incentivo para investir. Se as taxas aumentarem, esse incentivo para investir também aumenta; e se as taxas diminuírem, o mesmo acontece com o incentivo para bloquear o dinheiro de um.
O segundo impacto é o que isso faz para as despesas de capital. Se as taxas diminuírem, a atratividade de bloquear um empréstimo de longo prazo na nova taxa mais baixa é muito maior do que era anteriormente. O incentivo para comprar itens de grande bilhete como casas e carros agora é maior.
E quando você compra uma casa ou um carro, o construtor de casas ou o fabricante de automóveis tem que se virar para pagar seus materiais e trabalhadores. Se as taxas mais baixas aumentar o número de casas ou carros que estão sendo comprados, isso equivale a crescimento. Os construtores de casas e os fabricantes de automóveis acabarão por contratar novos trabalhadores para acompanhar a demanda; e à medida que a demanda por trabalhadores aumenta, os salários são necessários para atrair candidatos qualificados.
É assim que as taxas de juros mais baixas podem trazer maior emprego e inflação (muitas vezes mostrado como CPI ou & lsquo; Índice de Preços ao Consumidor & rsquo;); e é nesse ponto que os banqueiros centrais investigarão taxas crescentes em um esforço para evitar que a economia seja superaquecida.
Se as taxas de juros se mantêm baixas, os efeitos de & lsquo; over-heating & rsquo; poderia ser imenso. Os preços podem continuar a inflar, e se não forem controlados e ndash; poderia trazer hiperinflação.
Imagine ir à loja para comprar um galão de leite e ver o preço em 27 dólares. Eu não sei sobre você, mas eu fico louco por ver algo assim. Então, minha mente vagava para outras áreas onde os custos poderiam estar aumentando. Se um galão de leite é de 27 dólares, então, quanto custa esse carro novo? Quanto custa amanhã o leite?
Então, os Bancos Centrais querem uma taxa moderada de inflação. Isso ajuda a manter o crescimento dentro de uma economia; as pessoas obtêm aumentos de salário, mais pessoas estão trabalhando e pagando impostos, e os consumidores têm a confiança de que eles podem economizar seu dinheiro para o amanhã porque os preços ganhavam um aumento de cem vezes durante a noite.
O que os banqueiros centrais observam?
Tanto os Banqueiros Centrais quanto os Comerciantes de Forex assistem a impressões de dados macroeconômicos com o objetivo de obter algo deles; mas seus objetivos são ligeiramente diferentes.
Os comerciantes da FX estão frequentemente interessados na reação de preços de uma impressão de dados. Se o CPI sair do que o esperado, os comerciantes podem procurar posições longas para se moverem mais alto.
Os comerciantes da FX podem cobrar preços rapidamente, criando movimentos de preços voláteis.
Criado com o Marketscope / Trading Station II.
Os banqueiros centrais, no entanto, têm uma visão muito mais ampla sobre essas estatísticas.
Os banqueiros centrais querem assistir os principais pontos de referência para uma economia em um esforço para tomar a decisão correta sobre onde mover taxas.
A inflação eo emprego são principais entre essas estatísticas, pois estes são dois dos principais pontos de pressão dentro de uma economia. Se o desemprego é alto, a economia provavelmente terá dificuldade. À medida que as impressões de emprego / desemprego são liberadas de uma economia, esta nova informação é tida em conta com bastante rapidez. A FX Traders começará a avaliar isso com a probabilidade de uma eventual taxa de caminhada ou corte por parte dos Banqueiros Centrais para fator esta informação.
O mesmo para a inflação: à medida que as impressões de dados de inflação (CPI) são lançadas em uma economia, os comerciantes atuarão rapidamente para incorporar essa nova informação aos preços. Enquanto isso, os banqueiros centrais estão observando com cautela para decidir se querem fazer qualquer coisa na próxima reunião.
O aumento do desemprego (diminuição do emprego) e a diminuição da inflação são ameaças a uma economia que geralmente verá bancos centrais investigar cortes tarifários.
O desemprego decrescente (aumento do emprego) e o aumento da inflação são sinais de uma economia em crescimento, e é quando os banqueiros centrais analisarão possíveis aumentos tarifários.
Mas, os banqueiros centrais e os comerciantes de Forex não se contentam em sentar e esperar por números de emprego ou inflação para mostrar mudanças dentro de uma economia. Isso trouxe à luz numerosas impressões de dados adicionais que os comerciantes e os investidores procurarão em um esforço para antecipar mudanças na inflação, no desemprego e nas taxas de juros.
As estatísticas do consumidor são extremamente importantes em grandes economias, como os Estados Unidos ou a Europa em que a atividade do consumidor tem um maior nível de importância para a economia global. No artigo, The Lifeblood of the US Economy, analisamos os principais lançamentos de dados que incluem essa informação. O Euro pode tornar-se extremamente volátil em torno dos lançamentos do Consumer Sentiment Numbers, e isso ocorre porque a atividade do consumidor em economias estabelecidas é muitas vezes considerada como um precursor da inflação, do emprego e do crescimento.
PIB ou Produto Interno Bruto, é uma expressão direta do crescimento (ou contração) dentro de uma economia, e isso também pode ser um grande precursor dos movimentos de preços; especialmente se a taxa de crescimento anunciada estiver longe das expectativas. Mas, por si só, os aumentos ou diminuições no PIB não trazem mais empregos ou uma inflação mais elevada, então isso é muitas vezes observado como mais de um atraso de "lsquo; rsquo" indicador fundamental.
Os números de produção podem ser especialmente importantes nas economias em crescimento que estão em um estágio muito industrializado do processo de crescimento. A China é um exemplo fenomenal; como a cada mês & lsquo; PMI & rsquo; (Purchasing Managers Index), atrairá grande interesse de inúmeras partes em todo o mundo.
O PMI é uma pesquisa que registrou dos produtores avaliando seu sentimento em futuras encomendas. O pensamento por trás dessa estatística é que, se os produtores estão vendo crescimento, então esse crescimento acabará percorrendo os consumidores; Afinal, se alguém quiser comprar um bem, ele deve ser produzido em primeiro lugar, certo?
Maior Confiança do Consumidor.
Menor Confiança do Consumidor.
Independentemente da impressão ou lançamento de dados, a reação do mercado sempre retorna aos ciclos de taxas de juros e como essa melhoria ou queda na atividade medida pode eventualmente representar um aumento ou diminuição da taxa de juros.
Como negociar Fundamentos.
Uma linha que usei em The Potent Combination of Fundamentals e Price Action é uma linha que eu digo um pouco em webinars e eventos ao vivo:
& lsquo; Não só você não sabe o que qualquer impressão de dados pode ser, mas você não tem certeza de como o mercado pode cobrar preço. & rsquo;
Isso torna perigoso o comércio de fundamentos no mercado FX; porque você poderia adivinhar que o PIB vai sair melhor do que o esperado, e você pode negociá-lo de acordo e ainda come uma parada. Você pode estar certo e ainda perder.
Nas ações, a negociação de fundamentos faz muito sentido. Você pode classificar a empresa A versus a empresa B em mercados relevantes. Vocês trocam uma pequena parte, de uma economia, no ambiente macroeconômico global maior.
A capitalização de mercado de qualquer empresa que você possa negociar pode ser algumas centenas de bilhões, no máximo. O mercado de moeda gira no norte de US $ 5.000.000.000.000 todos os dias. Esse é de 5 trilhões, e isso está no lado baixo das estimativas.
Você está negociando economias inteiras umas contra as outras e pode ser muito mais difícil usar pontos fundamentais de referência em um esforço para projetar o potencial de crescimento futuro.
Por esse motivo, muitos comerciantes do mercado FX incorporam ou incluem Análise Técnica em suas idéias comerciais fundamentais. Isso pode trazer um pouco de benefício para o comerciante em ajudar a determinar tendências ou vieses que podem ter sido exibidos em uma moeda.
Como a Análise Técnica pode melhorar sua abordagem fundamental.
Mais cedo no artigo, usamos o exemplo hipotético do Banco da Inglaterra aumentando as taxas de juros de 25 pontos base. Quando isso acontece, nós geralmente veremos os comerciantes comprando a libra britânica para obter essa nova taxa mais alta.
Mas, não é apenas as subidas de taxas que verão a compra do mercado Forex; Como os comerciantes não querem esperar para ver um Banco Central fazer o que eles sabem que eles provavelmente vão fazer de qualquer maneira.
Então, como vemos dados cada vez mais positivos provenientes do Reino Unido; dados que podem eventualmente representar um aumento da taxa de juros, veremos aumento da demanda pela libra britânica. Esse aumento da demanda mostrará preços mais altos.
Então, este é um tema fundamental e ndash; Isso é claro e aparente na configuração técnica do gráfico. Se houver uma tendência ascendente, os preços estão se movendo mais alto por um motivo, certo?
Os preços podem mostrar tendências e tendências em dados fundamentais.
Os comerciantes podem incorporar medidas de preços para ver onde essas tendências podem existir, e até que ponto elas podem ser negociadas. Então, os comerciantes também podem usar a ação de preços para comprar tendências de baixo custo e vender tendências decrescentes de forma econômica; de modo que, se esse impulso continuar, eles podem procurar lucro.
- Escrito por James Stanley.
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Próximos eventos.
Calendário econômico Forex.
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Indicadores Fundamentais.
Quando se trata de análise fundamental no mercado forex, é importante compreender e reconhecer os indicadores fundamentais que acompanham. Esses indicadores são coisas que os comerciantes examinam especificamente para obter uma melhor leitura sobre o que o mercado está fazendo e o que ele pode fazer no futuro próximo.
Como comerciante de forex, você vai querer certificar-se de que você acompanha a maioria desses indicadores fundamentais, se não todos eles. Existem cinco tipos principais de indicadores fundamentais que são econômicos, inflação, emprego, consumo e indicadores de liderança. Cada uma dessas categorias também possui indicadores mais específicos abaixo deles.
Indicadores econômicos.
Os indicadores econômicos são medidas que se baseiam especificamente na economia de um país. Trader continua continuamente com esses indicadores através de recursos como a internet ou comunicados de notícias que os anunciam. Saber o que uma economia está fazendo e como ela está sendo executada é necessária, porque isso lhe dá uma idéia do valor dessa moeda.
Esses indicadores econômicos incluem coisas como o Produto Nacional Bruto, o Produto Interno Bruto, as despesas de consumo, as despesas de investimento, os gastos do governo, o comércio líquido, a produção industrial, a utilização da capacidade, as ordens de fábrica, as encomendas de bens duráveis, os inventários de negócios e os dados de construção. Todas essas medidas são consideradas indicadores econômicos e irão ajudá-lo na análise fundamental.
Indicadores de inflação.
Os dados inflacionários são algo que os comerciantes de forex observam de perto porque sabem que a maneira preferida de combater a inflação é aumentar as taxas de juros. Para medir a inflação, os comerciantes usam indicadores específicos para analisar as taxas de inflação. O bom para os comerciantes é que as taxas de juros mais altas muitas vezes dão força à moeda local.
Existem muitos indicadores diferentes que são considerados relacionados à inflação e que são usados em todo o mercado cambial. Estes indicadores de inflação são os seguintes: índice de preços ao produtor, índice de preços ao consumidor, desflocante implícito do produto nacional bruto, desflator implícito do produto interno bruto e balança comercial da mercadoria. Essas medidas são usadas para medir os efeitos inflacionários de um país no mercado.
Indicadores de emprego.
A taxa de desemprego é um indicador fundamental significativo de muitas maneiras diferentes. Esses indicadores medem a solidez da economia de um país. No entanto, a taxa de desemprego é considerada um indicador atrasado para a negociação de divisas. Como a maioria das pessoas está olhando para a saúde e a recuperação do ambiente de trabalho, o emprego torna-se o último indicador a reagir.
As medidas de emprego são vitais no mercado cambial e são consideradas seriamente durante os períodos de transição e contração. Os dois principais indicadores de emprego para o comércio forex são NonFarm Payroll and Employment Cost Index. Ambos os indicadores ajudam a informar o emprego em todo o país em questão.
Indicadores de gastos do consumidor.
Os indicadores de gastos do consumidor são baseados em dados relativos ao volume de vendas no varejo. Esses indicadores são significativos no mercado cambial porque mostram o nível de demanda dos consumidores e seu sentimento. Isso representa os dados iniciais necessários para o cálculo de outros indicadores, como o Produto Nacional Bruto e o Produto Interno Bruto.
Quando se trata de indicadores de gastos do consumidor, quanto mais alto eles são, melhor é para essa moeda específica. Os principais indicadores de gastos do consumidor que estão sendo usados no mercado forex são as vendas no varejo, o sentimento do consumidor e as vendas de automóveis. Cada um deles representa seus próprios gastos de consumo e dá indicações sobre como a economia de um país está se apresentando.
Principais indicadores.
Existem vários indicadores no mercado de divisas que são considerados indicadores líderes. Abaixo, listámos vários destes principais indicadores:
Média semanal de reivindicações de emprego do estado Desempenho de vendas Mudanças nos preços de materiais importantes Produção média semanal de trabalhadores de fabricação Novas encomendas de bens e materiais de consumo Novas licenças de construção Contratos e ordens de fábrica de produtos e equipamentos Mudanças nas ordens de fábrica não entregues e em bens duráveis.
Quando se trata desses indicadores principais, é importante lembrar que quanto mais altos forem esses números, melhor será para essa moeda. O único que você não quer ser maior é o estado de reivindicações de emprego, o que significa reivindicações de desemprego. Quanto maiores forem, pior será para a moeda.
Os Fundamentos dos Fundamentos de Forex.
Aqueles que negociam no mercado de câmbio (forex) dependem das mesmas duas formas básicas de análise que são utilizadas no mercado de ações: análise fundamental e análise técnica. Os usos da análise técnica no forex são quase os mesmos: o preço é assumido para refletir todas as notícias e os gráficos são objetos de análise. Mas, ao contrário das empresas, os países não têm balanços, então, como a análise fundamental pode ser realizada em uma moeda?
Uma vez que a análise fundamental é sobre o valor intrínseco de um investimento, sua aplicação no forex implica observar as condições econômicas que afetam a avaliação da moeda nacional. Aqui, observamos alguns dos principais fatores fundamentais que desempenham um papel no movimento de uma moeda.
Os indicadores econômicos são relatórios divulgados pelo governo ou por uma organização privada que detalha o desempenho econômico de um país. Os relatórios econômicos são o meio pelo qual a saúde econômica de um país é medida diretamente, mas lembre-se de que uma grande quantidade de fatores e políticas afetará o desempenho econômico de uma nação.
Esses relatórios são divulgados em horários programados, fornecendo ao mercado uma indicação de se a economia de uma nação melhorou ou declinou. Os efeitos desses relatórios são comparáveis à forma como os relatórios de ganhos, os registros da SEC e outros lançamentos podem afetar os valores mobiliários. No Forex, como no mercado de ações, qualquer desvio da norma pode causar grandes movimentos de preço e volume.
Você pode reconhecer alguns desses relatórios econômicos, como os números de desemprego, que são bem divulgados. Outros, como estatísticas habitacionais, recebem menos cobertura. No entanto, cada indicador serve um propósito específico e pode ser útil. Aqui descrevemos quatro grandes relatórios, alguns dos quais são comparáveis aos indicadores fundamentais particulares utilizados pelos investidores de capital:
O PIB é considerado a medida mais ampla da economia de um país, e representa o valor de mercado total de todos os bens e serviços produzidos em um país durante um determinado ano. Uma vez que o próprio PIB é considerado um indicador de atraso, a maioria dos comerciantes se concentra nos dois relatórios que são emitidos nos meses anteriores aos valores finais do PIB: o relatório antecipado e o relatório preliminar. Revisões significativas entre esses relatórios podem causar volatilidade considerável. O PIB é um pouco análogo à margem de lucro bruto de uma empresa de capital aberto, na medida em que são ambas medidas de crescimento interno.
O relatório de venda a retalho mede as receitas totais de todas as lojas de varejo em um determinado país. Esta medida é derivada de uma amostra diversificada de lojas de varejo em toda a nação. O relatório é particularmente útil como um indicador oportuno de padrões amplos de consumo que são ajustados para variáveis sazonais. Pode ser usado para prever o desempenho de indicadores de atraso mais importantes e para avaliar a direção imediata de uma economia. Revisões para relatórios avançados de vendas no varejo podem causar volatilidade significativa. O relatório de vendas no varejo pode ser comparado com a atividade de vendas de uma empresa de capital aberto.
Este relatório mostra mudanças na produção de fábricas, minas e utilidades dentro de uma nação. Ele também relata suas "utilizações de capacidade", o grau em que a capacidade de cada fábrica está sendo usada. É ideal para uma nação ver um aumento de produção enquanto estiver em sua máxima ou quase máxima capacidade de utilização.
Os comerciantes que usam este indicador geralmente estão preocupados com a produção de utilidade, que pode ser extremamente volátil, pois a indústria de serviços públicos e, por sua vez, a negociação e demanda de energia, é fortemente afetada pelas mudanças climáticas. Revisões significativas entre os relatórios podem ser causadas por alterações climáticas, o que, por sua vez, pode causar volatilidade na moeda nacional.
O IPC muda o preço dos bens de consumo em mais de 200 categorias diferentes. Este relatório, quando comparado às exportações de uma nação, pode ser usado para ver se um país está fazendo ou perde dinheiro em seus produtos e serviços. Tenha cuidado, no entanto, para monitorar as exportações - é um foco popular com muitos comerciantes, porque os preços das exportações muitas vezes mudam em relação à força ou fraqueza de uma moeda.
Outros indicadores principais incluem o índice de gestores de compras (PMI), índice de preços no produtor (IPP), relatório de bens duráveis, índice de custo do emprego (ICE) e início da habitação. E não se esqueça dos muitos relatórios emitidos em particular, o mais famoso dos quais é o Michigan Consumer Confidence Survey. Todos estes fornecem um recurso valioso para os comerciantes, se usado corretamente.
Uma vez que os indicadores econômicos medem o estado econômico de um país, as mudanças nas condições relatadas afetarão diretamente o preço e o volume da moeda de um país. No entanto, é importante ter em mente que os indicadores discutidos acima não são as únicas coisas que afetam o preço de uma moeda. Relatórios de terceiros, fatores técnicos e muitas outras coisas também podem afetar drasticamente a avaliação de uma moeda. Aqui estão algumas dicas úteis que podem ajudá-lo na realização de análises fundamentais no mercado cambial:
Mantenha um calendário econômico disponível que lista os indicadores e quando eles serão lançados. Além disso, fique atento ao futuro; muitas vezes, os mercados se moverão em antecipação a um determinado indicador ou relatório, que será divulgado mais tarde. Seja informado sobre os indicadores econômicos que estão capturando a maior parte da atenção do mercado em qualquer momento. Tais indicadores são catalisadores para os maiores movimentos de preço e volume. Por exemplo, quando o dólar dos EUA é fraco, a inflação é muitas vezes um dos indicadores mais vistos. Conheça as expectativas do mercado para os dados, e depois preste atenção se as expectativas são atendidas. Isso é muito mais importante do que o próprio dado. Ocasionalmente, há uma diferença drástica entre as expectativas e os resultados reais. Em caso afirmativo, esteja ciente das justificativas possíveis para essa diferença. Não reaja muito rápido às notícias. Muitas vezes, os números são lançados e depois revisados, e as coisas podem mudar rapidamente. Preste atenção a essas revisões, pois elas podem ser uma ferramenta útil para ver as tendências e reagir com mais precisão aos futuros relatórios.
Existem muitos indicadores econômicos, e ainda mais relatórios privados, que podem ser usados para avaliar os fundamentos do Forex. É importante tomar o tempo para não apenas olhar para os números, mas também entender o que eles significam e como eles afetam a economia de uma nação. Quando usado corretamente, esses indicadores podem ser um recurso inestimável para qualquer comerciante de moeda.
Tutorial Forex: Análise Fundamental & amp; Estratégias de Negociação de Fundamentos.
No mercado de ações, a análise fundamental busca medir o valor real de uma empresa e basear investimentos nesse tipo de cálculo. Até certo ponto, o mesmo é feito no mercado cambial de varejo, onde os comerciantes do forex avaliam as moedas e seus países, como as empresas, e usam anúncios econômicos para ter uma idéia do verdadeiro valor da moeda.
Todos os relatórios de notícias, dados econômicos e eventos políticos que surgem sobre um país são semelhantes às notícias que surgem sobre um estoque na medida em que é usado pelos investidores para ter uma idéia de valor. Esse valor muda ao longo do tempo devido a muitos fatores, incluindo o crescimento econômico e a força financeira. Os comerciantes fundamentais examinam toda essa informação para avaliar a moeda de um país.
Dado que existem estratégias de negociação forex praticamente ilimitadas baseadas em dados fundamentais, pode-se escrever um livro sobre esse assunto. Para lhe dar uma idéia melhor de uma oportunidade comercial tangível, vamos passar por uma das situações mais conhecidas, o comércio de carry forex. (Para ler algumas perguntas freqüentes sobre troca de moeda, consulte Perguntas comuns sobre troca de moeda.)
A Breakdown do Forex Carry Trade.
O carry trade da moeda é uma estratégia em que um comerciante vende uma moeda que oferece taxas de juros mais baixas e compra uma moeda que oferece uma taxa de juros mais alta. Em outras palavras, você empresta a uma baixa taxa, e então empresta a uma taxa mais alta. O comerciante que usa a estratégia captura a diferença entre as duas taxas. Quando altamente alavancar o comércio, mesmo uma pequena diferença entre duas taxas pode tornar o comércio altamente lucrativo. Além de capturar a diferença de taxa, os investidores também verão o valor do maior aumento de moeda à medida que o dinheiro flui para a moeda de maior rendimento, o que impõe seu valor.
Os exemplos da vida real de um comércio de ienes podem ser encontrados a partir de 1999, quando o Japão diminuiu suas taxas de juros para quase zero. Os investidores aproveitariam essas taxas de juros mais baixas e emprestariam uma grande soma de iene japonês. O ienes emprestado é então convertido em dólares americanos, que são usados para comprar títulos do Tesouro dos EUA com rendimentos e cupons em torno de 4,5 a 5%. Uma vez que a taxa de juros japonesa era essencialmente zero, o investidor pagaria quase nada para emprestar o iene japonês e ganhar quase todo o rendimento de seus títulos do Tesouro dos EUA. Mas com alavancagem, você pode aumentar consideravelmente o retorno.
Por exemplo, 10 vezes a alavancagem criaria um retorno de 30% em um rendimento de 3%. Se você tiver $ 1.000 em sua conta e tiver acesso a 10 vezes alavancagem, você irá controlar $ 10.000. Se você implementar o trade carry trade do exemplo acima, você ganhará 3% ao ano. No final do ano, seu investimento de US $ 10.000 seria igual a $ 10.300, ou um ganho de US $ 300. Como você apenas investiu US $ 1.000 em seu próprio dinheiro, seu retorno real seria de 30% (US $ 300 / $ 1.000). No entanto, esta estratégia só funciona se o valor do par de moedas permaneça inalterado ou se aprecie. Portanto, a maioria dos comerciantes de carry for carry se parece não apenas para ganhar o diferencial da taxa de juros, mas também com a valorização do capital. Embora tenhamos simplificado muito esta transação, a chave para lembrar aqui é que uma pequena diferença nas taxas de juros pode resultar em ganhos enormes quando a alavanca é aplicada. A maioria dos corretores de moeda exige uma margem mínima para ganhar juros de carry trades.
No entanto, esta transação é complicada por mudanças na taxa de câmbio entre os dois países. Se a moeda de menor rendimento se valorize em relação à moeda de maior rendimento, o ganho obtido entre os dois rendimentos poderia ser eliminado. A principal razão pela qual isso pode acontecer é que os riscos da moeda de maior rendimento são demais para os investidores, então eles optam por investir na moeda de menor rendimento e mais segura. Como os negócios são de longo prazo, eles são suscetíveis a uma variedade de mudanças ao longo do tempo, como o aumento das taxas na moeda de menor rendimento, o que atrai mais investidores e pode levar à valorização da moeda, diminuindo os retornos do carry trade. Isso torna a direção futura do par de moedas tão importante quanto o próprio diferencial de taxa de juros. (Para ler mais sobre pares de moedas, consulte Usando Correlações de Moedas para Sua Vantagem, Fazendo Sentido do Relação Euro / Swiss Franc e Forças Atrás das Taxas de Câmbio.)
Para esclarecer isso, imagine que a taxa de juros nos EUA foi de 5%, enquanto a mesma taxa de juros na Rússia foi de 10%, proporcionando uma oportunidade comercial para os comerciantes reduzir o dólar americano e prolongar o rublo russo. Suponha que o comerciante pegue US $ 1.000 a 5% por um ano e converte-o em rublos russos a uma taxa de 25 USD / RUB (25.000 rublos), investindo o produto por um ano. Supondo que nenhuma moeda mude, os 25.000 rublos crescem para 27.500 e, se convertidos de volta para US dólares, valerão US $ 1.100. Mas porque o comerciante emprestou US $ 1.000 a 5%, ele ou ela deve US $ 1.050, fazendo o produto líquido do comércio apenas US $ 50.
No entanto, imagine que houve uma crise na Rússia, como a que foi vista em 1998, quando o governo russo não cumpriu sua dívida e houve grande desvalorização cambial na Rússia, quando os participantes do mercado venderam suas posições cambiais russas. Se, no final do ano, a taxa de câmbio fosse de 50 USD / RUB, seus 27.500 rublos agora converteriam em apenas US $ 550 (27.500 RUB x 0.02 RUB / USD). Como o comerciante deve US $ 1.050, ele ou ela perderá uma porcentagem significativa do investimento original neste carry trade devido à flutuação da moeda - mesmo que as taxas de juros na Rússia fossem maiores do que os EUA
Outro bom exemplo de análise fundamental forex é baseado nos preços das commodities. (Para ler mais sobre isso, veja Preços de mercadorias e movimentos de moeda.)
Agora você deve ter uma idéia de algumas das idéias básicas econômicas e fundamentais que estão subjacentes ao forex e impactar o movimento das moedas. A coisa mais importante que deve ser tirada desta seção é que moedas e países, como empresas, estão mudando constantemente de valor com base em fatores fundamentais, como crescimento econômico e taxas de juros. Você também deve, com base nas teorias econômicas mencionadas acima, ter uma idéia de como certos fatores econômicos influenciam a moeda de um país. Passaremos agora à análise técnica, a outra escola de análise que pode ser utilizada para escolher negócios no mercado cambial.
Fundamentos de Forex.
Saiba como os principais impulsionadores do mercado e os indicadores econômicos podem afetar os preços cambiais.
O que são indicadores econômicos?
Os indicadores econômicos são fragmentos de dados financeiros e econômicos publicados regularmente pelas agências governamentais e pelo setor privado. Essas estatísticas ajudam os observadores do mercado a monitorar o pulso da economia - por isso não é nenhuma surpresa que sejam seguidos por quase todos nos mercados financeiros.
Com tantas pessoas preparadas para reagir à mesma informação, os indicadores econômicos têm um tremendo potencial para gerar volume e mover os preços. Pode parecer que você precisa de um grau avançado de economia para analisar todos esses dados com precisão - mas, de fato, os comerciantes precisam manter apenas algumas diretrizes simples em mente ao tomar decisões comerciais com base nesses dados.
Marque seus calendários econômicos.
Ver o calendário econômico não só ajuda você a considerar negócios em torno desses eventos, mas também ajuda a explicar as ações de preços não previstas durante esses períodos. Considere este cenário: é segunda-feira de manhã e o USD foi em uma colisão por 3 semanas, com muitos comerciantes posições USD baixas como resultado. Na sexta-feira, no entanto, os dados de emprego dos EUA estão programados para serem divulgados. Se esse relatório parece promissor, os comerciantes podem começar a desenrolar suas posições curtas antes de sexta-feira, levando a uma manifestação de curto prazo em USD durante a semana.
Saiba exatamente quando cada indicador econômico será divulgado. Você pode encontrar esses calendários no site do Banco da Reserva Federal de Nova York; Os clientes da Ally Invest Forex podem acessar o Calendário Econômico através da plataforma Ally Invest ForexTrader Desktop.
O que significa This Data para a economia?
Você não precisa entender todas as nuances de cada lançamento de dados, mas você deve tentar entender as principais relações em grande escala entre os relatórios e o que eles medem na economia. Por exemplo, você deve saber quais indicadores medem o crescimento da economia (produto interno bruto, ou PIB) versus aqueles que medem a inflação (PPI, CPI) ou força de emprego (folha de pagamento não agrícola).
Nem todos os indicadores econômicos podem mudar os mercados.
O mercado pode prestar atenção a diferentes indicadores sob diferentes condições. Esse foco pode mudar ao longo do tempo e de uma moeda para outra. Por exemplo, se os preços (inflação) não são uma questão crucial para um determinado país, mas o seu crescimento econômico é problemático, os comerciantes podem prestar menos atenção aos dados da inflação e se concentrar em dados de emprego ou relatórios do PIB.
Observe o inesperado.
Muitas vezes, os dados em si podem não ser tão importantes quanto se cai ou não nas expectativas do mercado. Se um determinado relatório difere amplamente e inesperadamente do que os economistas e os especialistas do mercado estavam antecipando, a volatilidade do mercado e potenciais oportunidades comerciais podem resultar.
Ao mesmo tempo, tenha cuidado ao puxar o gatilho rapidamente quando um indicador cai fora das expectativas. Cada nova versão do indicador econômico contém revisões de dados divulgados anteriormente.
Não fique preso nos detalhes.
Enquanto seu professor de macroeconomia pode apreciar todas as nuances de um relatório econômico, os comerciantes precisam filtrar dados para se concentrar nos números que podem informar suas decisões comerciais.
Por exemplo, muitos comerciantes novos observam as manchetes do relatório de emprego, por exemplo, assumindo que novos empregos são fundamentais para o crescimento econômico. Isso pode ser verdade em geral, mas, nas condições comerciais, a folha de pagamento não agrícola é o número que os comerciantes observam mais de perto e, portanto, tem o maior impacto nos mercados.
Da mesma forma, o PPI mede as mudanças nos preços dos produtores em geral - mas os comerciantes tendem a observar o PPI, excluindo alimentos e energia como motorista de mercado. Os dados de alimentos e energia tendem a ser muito voláteis e sujeitos a revisões para fornecer uma leitura precisa sobre as mudanças no preço do produtor.
Existem dois lados para cada comércio.
Espero que isso tenha ajudado você a perceber a importância de assistir indicadores econômicos - e saber quais dados são mais propensos a mover mercados e impactar os comerciantes de moeda.
Basta lembrar que nenhum conhecimento do comerciante pode ser completo o tempo todo. Você pode ter um excelente controle sobre dados econômicos publicados nos EUA - mas há momentos em que os dados publicados na Europa ou na Austrália podem ter um impacto surpreendente em seu mercado de divisas. Fazer sua lição de casa antes de negociar qualquer moeda pode ajudá-lo a tomar melhores decisões.
Indicadores econômicos: sinais vitais de uma moeda.
Os comerciantes podem medir a saúde econômica de um determinado país (e sua moeda) através de seus indicadores econômicos - mas, assim como um médico que monitora os sinais vitais de um paciente, nem todas as estatísticas contam igualmente. Aqui está um guia dos principais indicadores econômicos que muitas vezes afetam comerciantes de moeda.
Os indicadores econômicos se dividem em indicadores líderes e atrasados:
Os principais indicadores são fatores econômicos que mudam ANTES de que a economia comece a seguir uma determinada tendência. Eles são usados para prever mudanças na economia. Indicadores retardados são fatores econômicos que mudam APÓS a economia já começou a seguir uma determinada tendência. Eles são usados para confirmar mudanças na economia.
Os principais indicadores econômicos principais incluem.
Vendas de varejo.
Mede as receitas totais das lojas de varejo de amostras que representam todos os tamanhos e tipos de negócios no comércio varejista em todo o país. É o indicador mais antigo de padrões amplos de consumo e é ajustado para variações sazonais normais, feriados e diferenças do dia de negociação.
As vendas no varejo incluem mercadorias duráveis e não duráveis vendidas e serviços e impostos especiais de consumo incidentes à venda de mercadorias. Não inclui os impostos sobre vendas cobrados diretamente do cliente.
Starts de habitação.
Mede o número de unidades residenciais em que a construção é iniciada a cada mês. Um "começo" refere-se à escavação da base de uma residencial.
A habitação é geralmente um dos primeiros setores a reagir às mudanças nas taxas de juros. A reação significativa do início / permissão para a mudança das taxas de juros indica que as taxas de juros estão próximas do ponto mais alto. Para analisar, concentre-se na variação percentual em níveis do mês anterior. O relatório é divulgado em meados do mês seguinte.
Bens duráveis.
Pedidos de mercadorias duráveis medem novas encomendas feitas com fabricantes nacionais para entrega imediata e futura de produtos duradouros de fábrica. Um bem durável é um produto que dura mais de três anos, durante o qual seus serviços são estendidos.
As empresas e os consumidores às vezes adiamos as compras de bens duráveis durante tempos econômicos difíceis - então esse valor é uma medida útil de certos tipos de demanda dos clientes.
Índice de Gerentes de Compras (PMI)
A Associação Nacional de Gerentes de Compras (NAPM), agora chamada de Instituto de Gestão de Abastecimento, divulga um índice composto mensal das condições nacionais de fabricação. O índice inclui dados sobre novas encomendas, produção, prazos de entrega do fornecedor, atrasos, inventários, preços, emprego, exportação e ordens de importação. É dividido em subíndices de fabricação e não-fabricação.
Produção industrial.
Uma medida ponderada em cadeia da mudança na produção das fábricas, minas e utilidades da nação, a produção industrial também mede a capacidade industrial do país e como ela está sendo usada (utilização da capacidade).
O setor industrial representa um quarto das principais economias das moedas, por isso é fundamental observar a saúde das fábricas e se a sua capacidade está sendo maximizada.
Principais indicadores econômicos retardados incluem.
Produto Interno Bruto (PIB)
A soma de todos os bens e serviços produzidos por empresas nacionais ou estrangeiras. O PIB indica o ritmo no qual a economia de um país está crescendo (ou encolhendo) e é considerado o indicador mais amplo de produção e crescimento econômico.
Índice de preços ao produtor (PPI)
Mede as mudanças médias nos preços de venda recebidos pelos produtores nacionais nas indústrias de fabricação, mineração, agricultura e eletricidade.
Os PPIs mais utilizados para análise econômica são aqueles para produtos acabados, bens intermediários e produtos de crude.
Índice de Preços ao Consumidor (IPC)
Mede o nível médio de preços pago pelos consumidores urbanos (80% da população em países com grandes divisas) para uma cesta fixa de bens e serviços. Relata mudanças de preços em mais de 200 categorias.
O CPI também inclui várias taxas de usuários e impostos diretamente associados aos preços de bens e serviços específicos.
Índice de custo do emprego (ECI)
O emprego da folha de pagamento é uma medida do número de empregos em empresas maiores em mais de 500 indústrias em todos os 50 estados dos EUA e 255 áreas metropolitanas. A ECI conta o número de funcionários remunerados que trabalham a tempo parcial ou a tempo inteiro nos negócios do país e nos estabelecimentos governamentais.
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Indicadores Econômicos Comuns.
Os comerciantes prestam muita atenção aos indicadores econômicos que podem ter um efeito direto e um pouco previsível sobre o valor da moeda de uma nação no mercado cambial.
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